【事件】2016年10月27日晚间,公司发布公告称:2016年前三季度,公司实现营业收入4.18亿元,同比增长38.41%:实现归母净利润5594.56万元,同比增长32.18%。相比去年同期,经营业绩质量已有大幅提升。随着我国城市信息服务需求的陕速增长,建设智慧城市日益成为各地政府一项重要的战略任务。在新的形势下,公司基于多年开发和建设电子政务系统的实践经验,准确把握市场需求和技术发展趋势,大力推进公司的产品多元化发展。以电子政务为基础,开发出智慧城管、智能泊车以及平安城市等多个细分领域产品。建议积极关注。
   
主营业务订单不断,助力公司业务增长:智慧城管领域,公司成功中标宁波市智慧城管二期项目和长春市规划局网格化执法监察系统项目两个项目,还与呼和浩特市人民政府签署智慧城市建设合作框架协议;平安城市管理领域,公司的智通云隼一警务云智能情报分析研判系统,在完成云南公安省级平台建设后,已经开始在云南全省的各州市级公安机关进行推广实施:信息采集领域,连续中标广西桂林、广东梅州数字城管信息采集服务外包等新的城市项目。
   
收购金迪切入智慧管线市场,打造公司业绩增长新引擎:城市地下管线建设长度在快速增加,但管理水平却没有得到相应的提升。近年来,一些城市相继发生内涝、管线泄漏爆炸、路面塌陷等事件,严重影响了人民群众生命财产安全和城市运行秩序。因此,城市管线的普查、修理和维护已经得到了政府的重视,也成为了智慧城市建设的一个新领域。20 1 6年H1,公司完成了对金迪管线、金迪科技及金迪科仪各75%的股权收购,成功切入智慧管线市场。打造公司业绩增长新引擎。
   
投资建议:我们预计2016年-2018年,公司的EPS分别为:0.44元、0.59元和0.81元。给予买入一A评级,6个月目标价30元。
   
风险提示:宏观经济发展不及预期;公司主营业务不及预期:公司智慧管线业务拓展不及预期。